基金长期能力因子构建：选股能力因子应用与业绩预测（中信建投2023）

本报告在业绩分解模型基础上引入风格因素，将基金超额收益分解为行业选股、风格选股等八项。风格选股因子相比行业选股具有更优择基效应，多空ICIR更佳。针对因子在风格反转和抱团瓦解阶段失效，采用多期滚动、羊群效应择时和持仓补全修正。融入选股的长期能力因子组合自2016年至2022年4月相对主动权益基金年化超额10.96%，信息比1.49，且在行业均衡、轮动及主题基金中均有显著增强效果。核心数据:10.96%;1.49;18.94%。

本报告由中信建投发布,发布于 2023 年。

覆盖 2023 年,全文约 36.0。

本报告为付费报告,可在资料宝站内下单后获取完整内容。

适合主动权益基金经理、量化策略研究员、基金分析师等读者参考。

重点分析了金融投资、中信建投、业绩等议题。