EVA对贷债价格约束的临界点分析：银行配债行为与国债投资机会

2023-05金融投资📊 中信证券¥3

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报告摘要

本报告通过构建EVA差值指标，分析商业银行配置国债与贷款的边际行为，发现当国债相对于贷款的综合收益优势达到临界点时，银行将加大国债配置。当前△EVA走廊顶为55bps，对应10年期国债收益率隐性上限，提示国债仍具投资机会，但需警惕利率反弹风险。

本报告通过构建EVA差值指标，分析商业银行配置国债与贷款的边际行为，发现当国债相对于贷款的综合收益优势达到临界点时，银行将加大国债配置。当前△EVA走廊顶为55bps，对应10年期国债收益率隐性上限，提示国债仍具投资机会，但需警惕利率反弹风险。核心数据:55bps。

本报告由中信证券发布,发布于 2023 年。

覆盖 2023 年。

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适合投资者、分析师、银行从业者等读者参考。

重点分析了金融投资、银行配债行、EVA、临界点等议题。