EVA对贷债价格约束的临界点分析：银行配债行为与国债投资机会

2023-05金融投资📊 中信证券¥3

📄 文件全名: 《债市聚焦系列：EVA对贷债价格约束的临界点在哪里？-中信证券-(1)》
🎯 适合读者: 投资者分析师银行从业者
📊 核心数据: 55bps
🏷️ 核心议题: #金融投资#银行配债行#EVA#临界点

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报告摘要

本报告通过构建EVA差值指标，分析商业银行配置国债与贷款的边际行为，发现当国债相对于贷款的综合收益优势达到临界点时，银行将加大国债配置。当前△EVA走廊顶为55bps，对应10年期国债收益率隐性上限，提示国债仍具投资机会，但需警惕利率反弹风险。

📋 核心要点(部分)

银行表内配债行为解析
EVA体系的构建
EVA差值指标构建与商业银行行为回溯
EVA差值走廊的运行规律

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