电子行业23Q1季报总结：周期复苏与创新渗透机遇——德邦证券深度分析持仓、估值与产业链

报告摘要

电子板块23Q1公募持仓市值占比10.1%升至第4，海康威视持股增长50%。行业估值接近2019年底，市盈率中值39.6倍。半导体设备订单饱满，封测有望触底复苏；半导体设计筑底企稳，存储与MCU库存持续消化。聚焦周期复苏与创新渗透双主线。

📋 核心要点(部分)

1. 行情回顾
2. 半导体上游
3. 半导体设计