商品组合风险分析与风险管理｜衍生品系列研究（十）｜东方证券2017

报告摘要

本报告深入探讨商品组合的风险来源与风险管理方法，基于Markowitz现代投资组合理论与Barra风险因子模型，提出因子空间内的风险分解与预算管理框架。实证分析南华等商品指数，发现黑色系、橡胶等品种风险贡献度高，且宏观因子（Currency、Liquidity、Inflation）影响显著。报告构建的滚动风险预算策略实现12.9%年化收益、夏普比率0.44。适合量化研究员、金融工程师、投资经理、风险管理师及衍生品从业者。

核心要点

一、组合风险分析
1.1理论推导
1.1.1基于资产的风险分解
1.1.2基于因子的风险分解
1.1.3对风险分解的本质的理解
1.1.4对风险贡献度的正负值的理解
1.2实证分析
1.2.1风险因子的重新选择
1.2.2协方差矩阵估计方式的选择
1.2.3对等权重组合风险分解的实证
1.2.4对商品指数风险分解的实证
二、组合

报告信息

文件全名: 《衍生品系列研究之（十）：商品组合的风险分析与风险管理-东方证券》
适合读者: 量化研究员金融工程师投资经理风险管理师
核心数据: 12.9%年化收益
夏普比率0.44
因子模型平均Adj-R2仅43%
2015年前Currency影响大
2015年后Liquidity主导
核心议题: 金融投资衍生品系列风险管理东方证券

常见问题

《商品组合风险分析与风险管理｜衍生品系列研究（十）｜东方证券2017》主要包含哪些内容?

这份报告由哪家机构发布?

本报告由东方证券发布,发布于 2017 年。

这份报告覆盖哪一年、篇幅多大?

覆盖 2017 年,全文约 36。

这份报告是免费的吗?如何获取?

本报告免费查阅,登录资料宝后即可在线获取完整内容。

这份报告适合哪些读者?

适合量化研究员、金融工程师、投资经理、风险管理师等读者参考。

报告涉及哪些关键议题?

重点分析了金融投资、衍生品系列、风险管理、东方证券等议题。