行业轮动专题：引入尾部风险因子的轮动模型，赴险如夷，惟“益”所在-中信期货

2023-05金融投资📊 中信期货¥3

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报告摘要

本报告聚焦尾部风险因子在行业轮动中的应用，引入全新尾部相关性因子，构建多因子体系。回测显示，引入尾部风险因子显著提升预测能力，无优化器策略超额胜率达88%，年化超额约15%，最大回撤约15%；组合策略年化收益达18.4%，分散化更强。

本报告聚焦尾部风险因子在行业轮动中的应用，引入全新尾部相关性因子，构建多因子体系。回测显示，引入尾部风险因子显著提升预测能力，无优化器策略超额胜率达88%，年化超额约15%，最大回撤约15%；组合策略年化收益达18.4%，分散化更强。核心数据:18.4%。

本报告由中信期货发布,发布于 2023 年。

覆盖 2023 年。

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适合金融工程研究员、量化投资者、行业分析师等读者参考。

重点分析了金融投资、轮动模型、赴险如夷、中信期货等议题。