债市走势分析：3月以来债牛持续，利率低位回升逻辑与流动性风险

2023-06金融投资📊 国金证券¥3

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报告摘要

报告深度剖析3月以来债市走强原因，10年期国债收益率下行至2.71%创年内新低，机构加久期、加杠杆行为加剧市场纠结。历史对比显示利率低位上行直接缘于流动性趋紧，但当前宏观基础不支持主动收紧，需警惕高杠杆下短期波动。亮点：提供历史三次债牛转熊关键节点数据。

报告深度剖析3月以来债市走强原因，10年期国债收益率下行至2.71%创年内新低，机构加久期、加杠杆行为加剧市场纠结。历史对比显示利率低位上行直接缘于流动性趋紧，但当前宏观基础不支持主动收紧，需警惕高杠杆下短期波动。亮点：提供历史三次债牛转熊关键节点数据。核心数据:2.71%,19BP,125BP。

本报告由国金证券发布,发布于 2023 年。

覆盖 2023 年。

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适合债券投资者、金融机构研究员、宏观分析师等读者参考。

重点分析了金融投资、流动性风险、债市走势等议题。