基于时点动量的因子轮动策略：年化超额26.17%的量化投资方法

报告摘要

本报告由东方证券杨怡玲撰写，提出基于时点动量的因子轮动策略。通过识别下跌反弹、顶部切换等五类特殊时点，利用因子动量效应进行行业和风格轮动。组合年化超额收益达26.17%，中证500增强模型超额提升至21.33%，信息比3.15，为量化投资者提供创新思路。

📋 核心要点(部分)

1. 引言
2. 时点动量效应
3. 因子轮动检验
4. 风格轮动应用
5. 总结