2018年A股市场风格因子运行特征及逻辑｜民生证券年度策略报告

本报告由民生证券金融工程团队发布，系统分析了A股市场风格因子的运行特征与逻辑。核心发现：账面市值比、盈利和成长因子为显著正向因子，市值、非线性市值、流动性为显著负向因子；当前处于复苏经济周期，盈利因子有望持续走强，市值因子趋于中性。报告构建了十类风格因子及多空组合，结合经济周期与投资者行为，展望2018年看好账面市值比和盈利因子。适合量化投资者、策略研究员、金融从业者及对A股风格轮动感兴趣的读者。核心数据:十类风格因子;盈利因子和账面市值比因子最有效;市值因子大幅反转。

本报告由民生证券发布,发布于 2017 年。

覆盖 2017 年,全文约 39。

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适合量化投资者、策略研究员、金融从业者、投资经理等读者参考。

重点分析了金融投资、逻辑等议题。