基于高频数据的风险不确定性因子选股策略-东北证券

报告摘要

本报告构建基于高频数据的风险不确定性因子（VOV、VOcVaR95等），通过已实现波动率和尾部风险度量风险不确定性，Rank IC最高6.02%，多头年化超额16.72%，多空Sharpe ratio超5.0，有效提升选股收益。

📋 核心要点(部分)

1. 基于已实现波动率和尾部风险的风险不确定性因子
2. 基于特异性收益的风险因子改进