信用债市场专题报告：一轮牛熊回顾与展望｜2018年信用利差走势分析｜渤海证券

本报告由渤海证券分析师崔健团队撰写，系统回顾了2014年至2017年信用债市场牛熊周期中信用利差的变动规律，并结合10年期国债收益率、工业增加值、CPI、流动性、违约事件及监管政策等多因素进行回归分析。核心发现：信用利差与国债收益率高度相关，熊市背景下违约事件和监管加强成为主导因素；预计未来5年期AAA级中票信用利差仍有20-30bp上行空间。报告适合债券投资者、固收研究员、金融机构风控人员及宏观策略分析师参考。核心数据:2014年1月2日牛市起点;2017年11月30日截止;5年期AAA及AA级中票信用利差。

本报告由渤海证券发布,发布于 2018 年。

覆盖 2018 年,全文约 21。

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适合债券投资者、固收研究员、金融机构风控人员、宏观策略分析师等读者参考。

重点分析了金融投资、渤海证券、信用债等议题。