一致交易因子：挖掘集体行为背后的收益｜光大证券多因子系列报告九

报告摘要

本报告深入挖掘高频成交量数据中的集体交易行为模式，构建一致交易类因子。研究发现，一致卖出交易因子预测能力显著，IC均值7.7%，IR值0.91；多空组合年化收益14.2%，夏普比率1.91，最大回撤仅11.9%。中性化后因子仍有效，IC均值2.37%，IR绝对值0.60。适合量化研究员、金融工程师、投资经理、因子开发者、策略分析师等专业人士，用于选股模型优化与因子投资策略构建。