基于股票代码有序性的注意力溢出因子量化研究-招商证券金融工程报告

报告摘要

本报告从投资者有限注意力视角发现“注意力溢出”现象，设计自信溢出和情绪溢出因子，IC测试显著正相关。改进后的邻居因子在沪深300、中证500、中证1000指数增强策略中年化超额收益分别达6.87%、9.18%和14.06%，与Barra因子相关性低，单调性良好。

📋 核心要点(部分)

1. 投资者注意力溢出底层逻辑
2. 因子构建与测试
3. 因子改进与策略表现