剥离分析师预期调整中的动量效应与真知灼见因子构建—多因子选股研究之十二

报告摘要

本报告创新性地剥离分析师预期调整中的动量效应，构建真知灼见因子（PAFR），实现Rank_IC均值从4.1%提升至4.9%，多空年化收益达20.9%。自2012年以来真知灼见组合年化收益率27.1%，超额收益月胜率70.8%，为量化选股提供全新视角。

📋 核心要点(部分)

1. AFR与CAFR因子
2. 分析师的预期调整与动量
3. 真知灼见组合