贴水持续收敛，后续不同品种基差或出现分化 - 信达证券金工研究

报告摘要

本报告分析了2023年7月21日四大期指基差变化，IC、IF、IH、IM季月合约年化基差分别为0.31%、4.57%、4.60%、0.03%，贴水持续收敛。分红进程接近尾声，后续基差受市场情绪与对冲盘影响，IC与IM上行阻力较大。期现对冲策略中IC最低贴水策略收益0.97%，跨期套利策略IC收益率1.30%。

📋 核心要点(部分)

1. 各品种合约基差整体上行贴水收敛
2. 期现对冲策略表现
3. 跨期套利策略表现