改进超预期因子的五点思考：提升选股有效性的量化策略

2023-07金融投资📊 申万宏源¥3

📄 文件全名: 《真实超预期系列研究之二：改进超预期因子的五点思考-申万宏源》
🎯 适合读者: 量化研究员投资经理金融分析师
📊 核心数据: 5点思考
3个维度
过去3个月
🏷️ 核心议题: #金融投资#五点思考#量化策略

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报告摘要

针对SUE因子近两年失效问题，提出五点改进：使用分析师一致预期代替历史平均业绩、时间线性加权、结合业绩预告/快报/正式财报、剔除金融地产、无财报月份替换为一致预期变化率。改进后因子表现显著改善，真实超预期组合相对沪深300和中证500具有超额收益。

📋 核心要点(部分)

一、历史平均业绩替换为分析师一致预期
二、时间线性加权
三、结合业绩预告快报和正式财报
四、剔除金融地产
五、缺少财报月份替换为一致预期变化率

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