BNP Paribas MarFA模型：全球宏观经济与资产繁荣监测报告2018

报告摘要

本报告由巴黎银行（BNP Paribas）发布，基于其专有的MarFA™跨资产量化框架，监测75种资产（涵盖利率、股票、信用、外汇和大宗商品）的相关性、驱动因素和估值。报告识别出三大宏观因子（经济活动、通胀预期、经济数据意外）和三大市场因子（美国5年实际收益率、美国10年期限溢价、风险偏好），并指出当前多数交易信号来自MarFA™ Macro模型。核心发现：经济活动因子解释约53%的资产方差，美国5年实际收益率因子解释46%的方差。适合宏观经济分析师、量化交易员、资产配置投资者、金融研究员及投资组合经理阅读，帮助把握短期（1-2周）和中期（1-2个月）的资产定价偏差机会。