规避主动股基规模扩张效应的基金优选策略，年化超额收益8.24%

2023-08金融投资📊 中银国际证券¥3

📄 文件全名: 《中银金工基金研究系列（五）：规避主动股基“规模扩张效应”的基金优选策略-中银国际》
🎯 适合读者: 投资者基金经理金融研究员
📊 核心数据: 8.24%,6.95%,5.25%
🏷️ 核心议题: #金融投资#金融投资研究

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报告摘要

本报告提出两种量化方法规避公募基金“规模不经济”现象，剔除易受影响基金后，经典动量选基策略年化超额由5.25%提升至6.95%，规模控制调仓超预期策略年化超额达8.24%，自2014年以来所有年度均获正向超额。

📋 核心要点(部分)

规模不经济量化方法一：基金规模与标的流动性匹配度因子,规模不经济量化方法二：基金经理规模扩张业绩变化因子,规模控制动量选基策略回测,规模控制调仓超预期选基策略

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