FOF研究系列之四：从风险均衡到风险预算-2018中金公司报告｜资产配置方法

报告摘要

本报告由中金公司于2018年1月发布，是FOF研究系列第四篇，聚焦如何在基于风险的配置方法中引入收益预测。报告提出主动风险预算框架，通过A股行业指数实证，得分预算策略夏普比0.38，分档预算0.37，均优于风险均衡的0.32。内容涵盖风险均衡到风险预算的演进、主动风险预算模型构建、实证回测及结论展望。适合FOF基金经理、资产配置研究员、量化投资从业者、金融产品设计人员及对风险预算策略感兴趣的投资者。

📋 核心要点(部分)

1. 从风险均衡到风险预算
2. 在基于风险的配置方法中引入收益预测
3. 主动风险预算模型
4. 实证分析（分档预算与得分预算）
5. 结论与展望