价格动量因子在行业轮动上的效果研究：年化超额8.62%的行业配置策略

报告摘要

本报告深度研究价格动量因子在行业轮动中的应用，通过四类动量因子测试构建复合因子。2010年以来年化收益13.51%，相对基准年化超额8.62%，最大回撤10.71%。2023年8月持仓传媒、通信等，年初至今收益11.01%超额4.70%。适合量化投资与行业轮动策略研究者。

📋 核心要点(部分)

1. 行业动量因子介绍
2. 单因子行业轮动测试
3. 复合因子分组测试效果比较
4. 复合因子行业轮动策略历史回测