美国制造业回流的投资线索：制造业出口链“卖铲人”与“曲线选手”-国泰君安策略报告

报告摘要

本报告深入分析拜登政府《基础设施投资和就业法案》《通胀削减法案》《芯片与科学法案》推动美国制造业本土化加速，指出设备投资增速亮眼，2023年6月制造业建设支出达1959亿美元。投资策略聚焦制造业出口链两大主线：“卖铲人”（受益于制造业投资的资本品出口）与“曲线选手”（通过墨西哥近岸外包受益的企业）。墨西哥外商直接投资自2019年持续上升，为重要投资机遇。

📋 核心要点(部分)

1. 制造业本土化进程加速
2. 推动制造业回流政策
3. 近岸外包投资机遇