8月信用债策略月报：一揽子化债方案可期，把握城投配置机会

报告摘要

本报告分析7月信用债市场，指出在化债政策预期下，城投债配置机会显现，中短端票息策略占优；二永债性价比高，地产债关注国企机会，煤炭债利差收窄。核心数据：信用债利差收窄，3y-2y期限利差分位数高于50%，AA品种利差分位数30%以上。

📋 核心要点(部分)

1. 7月信用债市场回顾
2. 政策驱动城投债配置机会
3. 二永债性价比分析
4. 地产债与煤炭债机会