基于机构调研热度和广度的行业配置策略——国金证券Beta猎手系列

报告摘要

本报告从机构调研事件另类视角，创新构建调研热度与广度双因子，用于行业轮动配置。调研热度因子IC均值8.64%，多空年化16.05%；广度因子IC均值4.70%；合成因子IC达11.38%，多空年化21.82%，夏普1.90。行业精选策略年化超额收益6.06%，2020-2023年表现优异，2023年超额达17.40%。

📋 核心要点(部分)

1. 一、调研热度与广度双维度探察
2. 二、调研事件研究逻辑
3. 三、因子构建与测试
4. 四、行业配置策略
5. 五、风险提示