国债期货入门分析框架：利率风险管理与策略应用（2023年兴业证券）

报告摘要

本报告系统介绍国债期货的基础知识、市场发展、核心要素（转换因子、基差、IRR、CTD券）及实战策略（期现、曲线、方向性、跨期）。指出国债期货自2013年TF合约上市以来已形成2/5/10/30年期曲线，机构投资者以套保为主，23Q2有76支公募产品参与。适合债券投资者、金融机构及研究员快速入门。

📋 核心要点(部分)

1. 国债期货概述与市场发展
2. 实物交割机制
3. 与现券区别
4. 基本要素
5. 策略与应用
6. 市场参与主体