美联储研究：违约集群风险溢价及其跨市场资产定价启示（2023）

报告摘要

本报告由美联储发布，深入探讨违约集群风险溢价及其对跨市场资产定价的影响。研究基于2023年数据，提出违约聚类现象如何影响债券、股票等资产的风险定价，为投资者和政策制定者提供前瞻性洞见。核心发现：违约集群风险具有显著溢价，且跨市场传导效应强于单一违约事件。

📋 核心要点(部分)

1. 引言
2. 违约集群风险度量
3. 跨市场资产定价模型
4. 实证分析
5. 结论与启示