选基因子改进：基金持仓的尾部收益视角-开源证券金融工程专题

本报告提出持仓alpha因子的下凹缺陷与衰减问题，通过分离胜率与赔率驱动组，发现赔率组持仓alpha具有线性预测效应，IC均值达8.73%，ICIR为1.08。进一步采用尾部切割改进因子，barra_tail_20因子表现优异，为基金选股提供新视角。核心数据:8.73%, 1.08, 2.88%。

本报告由开源证券发布,发布于 2023 年。

覆盖 2023 年,全文约 16.0。

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适合基金经理、量化研究员、金融分析师等读者参考。

重点分析了金融投资、基金持仓等议题。