资产荒演绎下的信用债投资新论：宏观微观双周期框架与策略分析-兴业证券2023

本报告构建宏观/中观/微观信用分析框架及信用周期+盈利周期双周期叠加模型，复盘2012年以来三轮大周期下信用利差、等级利差和行业利差表现，基于持有收益率测算比较3类信用策略（套息加杠杆、短久期下沉、高等级拉久期），为结构性资产荒下信用债投资提供系统性方法论与建议。核心数据:三轮大周期,3类策略,112页。

本报告由兴业证券发布,发布于 2023 年。

覆盖 2023 年,全文约 112.0。

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适合固定收益投资者、信用债投资者、金融机构等读者参考。

重点分析了金融投资、兴业证券、策略等议题。