股债跷跷板效应研究及隔日反转择时策略改进-招商证券2023年专题

报告摘要

实证研究股债跷跷板效应，构建国债期货择时策略；引入该效应后隔日反转策略年化收益7.65%，最大回撤3.26%，卡玛、夏普比率均超2，显著提升策略表现。

📋 核心要点(部分)

1. 股债跷跷板效应的形成逻辑和影响因素
2. 基于股市历史区间表现的国债期货择时
3. 引入周内效应和复合股债跷跷板效应的隔日反转策略