军工主题基金研究：公募持仓与分级基金下折分析｜中信证券2018

报告摘要

2014年军工行情波澜壮阔，中信国防军工指数上涨近60%，公募基金军工持仓市值从310亿元激增至604亿元，增幅近1倍。本报告由中信证券发布，全面梳理军工主题基金现状，揭示公募基金军工配置变化与加仓空间。核心发现：主动管理型基金2017Q3已显现加仓迹象，被动型基金未跟进；当前基金军工持仓水平与上轮牛市前期相近，存在加仓空间。同时深入分析军工分级基金下折的“磁吸效应”及其对指数的影响机制，为投资者提供关键参考。适合公募/私募基金经理、军工行业研究员、量化投资者及资产配置从业者。