分析师预测目标价有参考价值吗？｜兴业证券猎金系列之十三｜2017量化研究

报告简介

本报告由兴业证券量化团队撰写，深入探讨分析师一致预测目标价是否具有Alpha价值。研究发现，基于一致预测目标价构建的目标收益因子IC均值达6.43%，多空组合年化收益33.86%，Sharpe比率2.01。因子与价值、成长、反转及交易行为等风格因子相关性低，具有显著信息增量。进一步构建的高潜在涨幅成长股策略年化收益36.28%，相对中证500超额收益20.28%。适合量化研究员、基金经理、金融分析师及对因子投资感兴趣的投资者。

报告目录

前言、一致预测目标价概览、目标收益因子测试结果、与传统情绪因子相关性、行业市值中性化后因子表现、沪深300与非沪深300表现对比、与大类风格因子相关性、选股策略构建、总结