东吴证券RPV聪明版选股因子研究：聪明换手率提升价量相关性因子效果

报告摘要

本报告提出聪明版日频价量相关性因子SRV，使用聪明时段换手率改进RPV因子。回测期2014-2023年，SRV因子多空对冲年化收益18.91%，信息比率3.07，月度胜率80%，最大回撤仅3.11%，效果显著优于原RPV因子。

📋 核心要点(部分)

1. 前言
2. 相关性是价量配合最好的尺
3. 聪明换手率是更好的配料
4. 聪明版日频价量相关性因子
5. 风险提示