PTA期权跨品种套利策略研究：原油与PTA高相关性下的波动率套利机会

本报告深入分析PTA与原油价格相关性，发现低加工费阶段两者相关系数超0.9，原油解释程度超85%。基于此，提出国内原油期权与PTA期权的波动率套利策略，回测显示近月和主力月看跌期权策略效果显著，卡玛比率最高超3。报告还优化了隐含波动率差条件，主力月跨式策略表现最佳，适合追求稳定套利的投资者。核心数据:0.9,85%,3。

本报告由中信期货发布,发布于 2023 年。

覆盖 2023 年,全文约 23.0。

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适合期权交易员、量化研究员、大宗商品投资者等读者参考。

重点分析了金融投资、高相关性下、PTA、原油等议题。