2017年信用债市场反思回忆录｜国泰君安债券研究专题

报告摘要

三年债券大牛市之后迎来的熊市已超越历史经验，信用基本面显著改善与史上最长熊市并存，信用策略亟需变通。本报告由国泰君安债券研究团队撰写，深度反思2017年信用债市场四阶段走势，剖析信用利差分位数参考意义下降、短久期低评级策略优势、熊市反弹规律等核心观点。适合债券投资者、固定收益研究员、金融从业者、风险管理人士阅读，助力把握信用债熊市配置时点。

📋 核心要点(部分)

1. 2017年信用债市场发生了什么
2. 本轮熊市的不同之处
3. 信用策略反思与调整
4. 信用利差分位数参考意义下降
5. 短久期低评级策略优势
6. 熊市反弹规律