可转债估值定价方法探讨：下修强赎概率预测及信用评级折现率优化-山西证券

2023-10金融投资📊 山西证券¥3

📦 本报告属于月份合集

购买后将获得「2023 年 10 月报告合集」 · 共 2473 份报告打包下载链接

支付即将开放

报告摘要

本报告提出可转债估值优化方法，包括基于YY评级的信用调整、实值期权阶段采用资本成本折现、机器学习预测下修/强赎概率。加入行权概率后，2022年新券估值偏离度仅0.52%，75%新券上市首日估值落在未来半年区间。优化后模型提示道氏转02等5只个券或被低估。

本报告提出可转债估值优化方法，包括基于YY评级的信用调整、实值期权阶段采用资本成本折现、机器学习预测下修/强赎概率。加入行权概率后，2022年新券估值偏离度仅0.52%，75%新券上市首日估值落在未来半年区间。优化后模型提示道氏转02等5只个券或被低估。核心数据:0.52%。

本报告由山西证券发布,发布于 2023 年。

覆盖 2023 年。

本报告为付费报告,可在资料宝站内下单后获取完整内容。

适合可转债投资者、量化研究员、金融分析师等读者参考。

重点分析了金融投资、山西证券等议题。