股指期货专题报告：股指期货在股债配置中的替代性研究

2023-10金融投资📊 招商期货¥3

📄 文件全名: 《股指期货专题报告：股指期货在股债配置中的替代性研究-招商期货》
🎯 适合读者: 固收+产品管理人量化研究员机构投资者
📊 核心数据: 中证500超额显著
风险平价提升收益风险比
🏷️ 核心议题: #金融投资#股债配置中#股指期货#替代性

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报告摘要

本报告探究股指期货作为股债配置工具对ETF的替代性，合成期货收益指数发现其相对ETF有显著超额，中证500最为突出。在固定比例和风险平价模型中验证，期货指数可提升组合收益风险比，超额来源于套保者转移风险的'保费'，具有一定可持续性。

📋 核心要点(部分)

合成期货收益指数与ETF对比
股债固定比例替代性研究
股债风险平价替代性研究

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