基于收益动量和成交额反转的行业配置模型｜国信证券2017研究报告

报告摘要

本报告由国信证券发布，系统研究了A股行业配置策略，核心发现行业指数收益率存在显著的动量效应，而成交额则呈现反转效应。基于2005年至2017年中信一级行业指数的月度数据，构建了包含1月收益动量和1月成交反转因子的量化模型，为投资者提供行业轮动依据。报告详细阐述了数据准备、因子构建及模型回测结果，适合量化研究员、FOF投资经理、金融工程分析师及券商自营部门参考。

📋 核心要点(部分)

1. 行业指数收益率的动量效应
2. 数据准备
3. 行业因子
4. 1月收益动量
5. 1月成交反转