基金经理交易动机因子构建与基金优选策略：基于估值动机与股票价差收入的量化选基

2023-11金融投资📊 国金证券¥3
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《智能化选基系列之五：如何刻画基金经理的交易动机并进行基金优选？-国金证券》
🎯 适合读者
基金投资者基金经理金融分析师
📊 核心数据
  1. 7.18%
  2. 3.09%
  3. 9.36%
🏷️ 核心议题
#金融投资#估值动机#量化选基
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报告摘要

本报告深入研究基金经理交易动机，构建估值、流动性及业绩粉饰动机因子。回测显示估值动机因子IC均值7.18%，ICIR 0.77。结合股票价差收入因子（IC均值9.36%），构建优选策略，2011至2023年费后年化超额收益3.09%，超越偏股混合型基金指数。

📋 核心要点(部分)

  1. 各类基金交易动机的刻画与因子构建
  2. 基金财务报表信息的挖掘
  3. 基于交易动机因子及股票价差收益因子的选基策略构建

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