换手率变化率PctTurn20因子绩效月报：多空对冲年化收益17.71%，信息比率1.42

报告摘要

本报告为东吴证券金工定期报告，分析换手率变化率PctTurn20因子在全A股中的表现。2006年至今，多空对冲年化收益17.71%，信息比率1.42，月度胜率69.19%。11月多头组合收益7.22%，多空对冲收益2.68%。因子在剔除风格和行业干扰后仍有效，适合量化选股。

📋 核心要点(部分)

1. 换手率变化率 PctTurn20 因子绩效回顾
2. 附录：选股因子模型简介