债券预期收益框架与久期择时策略 开源证券金融工程专题

报告摘要

本报告构建了债券预期收益框架，聚焦利率债与久期轮动，复原并改进Diebold2006模型，发现斜率因子预测胜率60.1%，曲率因子70.1%，水平因子不足50%。通过预判与跟随视角改进水平因子，引入动态中枢项，提升各期限预测胜率。

📋 核心要点(部分)

1. 利率债的市场结构与久期轮动现象
2. 预测即期收益率曲线
3. 预判视角
4. 跟随视角