小市值因子创新高 技术和低波因子表现亮眼 20231218国金证券量化观市

报告摘要

报告分析12月11-15日市场，上证50、沪深300等指数震荡下行，小盘成长配置优势明显。11月社融存量同比升至9.4%，但M1M2继续下滑；美联储鸽派表态推动美债利率下行，利好A股。行业轮动模型推荐煤炭、商贸零售、通信等，策略年化收益12.59%，超额收益7.75%。

📋 核心要点(部分)

1. 市场指数表现
2. 经济金融数据
3. 海外流动性
4. 行业配置建议