中国版SA-CCR落地：衍生工具交易对手违约风险资产计量规则简评｜兴业研究2018

报告摘要

2018年1月16日，银监会发布《衍生工具交易对手违约风险资产计量规则》，标志着中国版SA-CCR正式落地。本报告由兴业银行首席经济学家鲁政委领衔，深入解读新规对商业银行衍生工具交易对手违约风险资产计量的影响。核心亮点：①新方法将风险暴露分为当前风险暴露和潜在风险暴露，并考虑保证金安排；②通过抵消组合、资产大类、净额结算组合三个层次计算风险暴露，制定差异化冲抵方法；③相比现期暴露法，增加多项风险参数并参照国际标准设定；④仅适用于衍生工具名义本金≥5000亿元或占比>30%的银行，但预计将帮助银行节约资本。适合金融监管研究者、商业银行风险管理从业者、衍生品交易员及投资机构分析师阅读。