香港股市有效alpha选股因子探索与分析｜中信建投金融工程专题

报告摘要

本报告深入分析香港股市的选股因子有效性，发现港股存在独特的横截面动量效应，其中3个月动量多头组合年化超额收益达4.06%，夏普比0.39；高成长因子delta_roe和delta_roa表现稳定，年化超额收益分别为3.99%和3.58%，胜率62.1%；盈利因子eps表现最佳，年化超额收益4.15%，夏普比0.73。报告还指出港股市值因子不显著，成交活跃度仅为A股的37%。适合量化研究员、金融工程从业者、港股投资者及策略分析师参考。