策略专题研究：资金跟踪系列之一百零五：阶段分歧的高点

报告摘要

➢ 宏观流动性：上周(20240108-20240112)美元指数继续回升，中美利差 “倒 10Y 美债名义/实际利率均下降，通胀预期有所回升。外而言，流动性边际有所收紧(Ted 利差、3 个月 Libor-OIS 利差均有所走阔)。

核心要点

1 美元指数继续回升，中美利差“倒挂”程度有所收敛，通胀预期有所回升
1.2 离岸美元流动性边际有所收紧
2 市场整体交易热度有所回落，消费者服务等板块的交易热度处于相对高位
3 电子、医药、食品饮料、计算机、通信、机械等板块调研热度居前，消费者服务、轻工、机械、汽车、军工、非银等板
4 分析师同时下调了全 A 的 24/25 年的净利润预测。
4.1 全 A 中 24/25 年净利润预测上调组合占比分别上升/下降
4.3 上证 50、沪深 300、创业板指的 24/25 年净利润预测均被下调，中证 500 的 24/25 年净利润预测分别被上调/下调
4.4 风格上，小盘成长/价值的 24/25 年的净利润预测均被上调，大盘成长、大盘/中盘价值的 24/25 年的净利润预测均

报告信息

文件全名: 《策略专题研究：资金跟踪系列之一百零五：阶段分歧的高点-20240115-民生证券-36页.pdf》
适合读者: 投资人行业研究员
核心数据: 10Y 美债名义/实际利率均下降，通胀预期有所回升。
各板块波动率均在 70%分位数以下。
➢ 分析师预测：全 A 的 24/25 年净利润预测均继续被下调。
售、电子、汽车、通信、机械、石油石化板块的 24/25 年净利润预测均被上调。
指数上，上证 50、沪深 300、创业板指的 24/25 年净利润预测均被下调，中证
核心议题: 上证沪深创业板

常见问题

《策略专题研究：资金跟踪系列之一百零五：阶段分歧的高点》主要包含哪些内容?

➢ 宏观流动性：上周(20240108-20240112)美元指数继续回升，中美利差 “倒 10Y 美债名义/实际利率均下降，通胀预期有所回升。外而言，流动性边际有所收紧(Ted 利差、3 个月 Libor-OIS 利差均有所走阔)。核心数据:10Y 美债名义/实际利率均下降，通胀预期有所回升。;各板块波动率均在 70%分位数以下。;➢ 分析师预测：全 A 的 24/25 年净利润预测均继续被下调。。

这份报告由哪家机构发布?

本报告由民生证券发布,发布于 2024 年。

这份报告覆盖哪一年、篇幅多大?

覆盖 2024 年,全文约 36。

这份报告是免费的吗?如何获取?

本报告免费查阅,登录资料宝后即可在线获取完整内容。

这份报告适合哪些读者?

适合投资人、行业研究员等读者参考。

报告涉及哪些关键议题?

重点分析了上证、沪深、创业板等议题。