ROE&PB在行业配置中真的有效吗？｜行业基本面量化策略分析｜中信建投2018

报告摘要

本报告深入探讨了市场流行的“高ROE，低PB”行业配置策略的有效性。通过历史数据回测发现，该策略年化超额收益仅0.7%，胜率48.98%，最大回撤达25.37%，长期效果并不稳定。报告将中信28个一级行业分为7大类，并分析了金融、消费等板块的涨跌幅归因，指出银行、食品饮料涨幅主要由市值因素贡献。此外，报告对生猪价格、石油石化等热点进行了定量跟踪，预测农林牧渔配置机会在2018Q2。适合量化研究员、行业分析师、投资经理、金融工程从业者及对基本面量化感兴趣的投资者阅读。