农林牧渔24年度策略：踏雪寻梅：掘金供给驱动的养殖大周期
1）推荐逻辑：海大集团估值相对低位，水产养殖/水产料历经2年低谷，2024年有望恢复性增长； 我们认为鱼粉涨价海大强化市场主动攻击策略，市占率加速提升，预计2024/2025年景气恢复， 2）催化及利空：催化-水产涨价、2-4月投苗增加；
报告摘要
1）推荐逻辑：海大集团估值相对低位，水产养殖/水产料历经2年低谷，2024年有望恢复性增长； 我们认为鱼粉涨价海大强化市场主动攻击策略，市占率加速提升，预计2024/2025年景气恢复， 2）催化及利空：催化-水产涨价、2-4月投苗增加；
核心要点
- 分析师 吴立 SAC执业证书编号：S1110517010002
- 分析师 陈潇 SAC执业证书编号：S1110519070002
- 分析师 林逸丹 SAC执业证书编号：S1110520110001
- 一、养猪板块：产能去化已过半且明显加速，重视大周期机会！
- 有限，且不影响产能去化趋势
- 产业资金压力边际加大，融资难度大，规模场有望接力散户成为去化主升浪（农业部数据，已累计6%+），加速趋势显著。
- 二、禽板块：白鸡引种持续断档，黄鸡产能出清显著，有望猪鸡共振！
- 1、白鸡板块：供给收缩成定局，重视向上空间！
报告信息
- 文件全名
- 《农林牧渔24年度策略：踏雪寻梅：掘金供给驱动的养殖大周期-20240110-天风证券-80页.pdf》
- 适合读者
- 核心数据
- 产业资金压力边际加大，融资难度大，规模场有望接力散户成为去化主升浪（农业部数据，已累计6%+），加速趋势显著。
- 2）催化及利空：催化-猪病进一步扩散、猪价继续横盘或下跌、规模场融资需求进一步增多、月度母猪产能去化超1%；
- 猪肉供给过剩，腌腊需求不旺且年后需求淡季，虽短期春节前猪价存在需求拉动的反弹概率，但预计反弹高度和时间相对
- 同时，冬季疫病亦呈现阶段性增长
- 滑，考虑到父母代减量及产业情绪低迷、在产淘汰加速，预计2024年商品代鸡苗景气上行。
- 核心议题
常见问题
《农林牧渔24年度策略：踏雪寻梅：掘金供给驱动的养殖大周期》主要包含哪些内容?
1）推荐逻辑：海大集团估值相对低位，水产养殖/水产料历经2年低谷，2024年有望恢复性增长； 我们认为鱼粉涨价海大强化市场主动攻击策略，市占率加速提升，预计2024/2025年景气恢复， 2）催化及利空：催化-水产涨价、2-4月投苗增加；核心数据:产业资金压力边际加大，融资难度大，规模场有望接力散户成为去化主升浪（农业部数据，已累计6%+），加速趋势显著。;2）催化及利空：催化-猪病进一步扩散、猪价继续横盘或下跌、规模场融资需求进一步增多、月度母猪产能去化超1%；;猪肉供给过剩，腌腊需求不旺且年后需求淡季，虽短期春节前猪价存在需求拉动的反弹概率，但预计反弹高度和时间相对。
这份报告由哪家机构发布?
本报告由天风证券发布,发布于 2024 年。
这份报告覆盖哪一年、篇幅多大?
覆盖 2024 年,全文约 80。
这份报告是免费的吗?如何获取?
本报告免费查阅,登录资料宝后即可在线获取完整内容。
这份报告适合哪些读者?
适合战略规划、行业研究员等读者参考。
报告涉及哪些关键议题?
重点分析了农业、养殖等议题。
继续阅读
查看全部 →