行业轮动及公募窄指基月报（2024年1月期）：聚焦高股息+新兴科技

报告摘要

为了更好的把握行业轮动节奏，我们搭建了多因子轮动框架模型，从量化角度研究行业轮动问题。期有效因子、追求风险收益、追求模型胜率为模型设计的出发点和评价标准，通过补充缺失值、因子衍生、行业持仓加权、去极值、标准化、因子筛选、因子等权复合等步骤，最终得到复合因子值，据此选择排名前 10 的行业作为

核心要点

行业主题配置选择建议
1 月模型优选行业为汽车、家用电器、钢铁、煤炭、电力、环保及公用事业、国防军工、医疗、银行、电子。
12 月以来被动型行业主题 ETF 资金流动情况
农业、周期、国防军工行业呈现资金净流出趋势，近一月资金净流出分别为 10.63 亿元、9.72 亿元、
9.12 亿元。

报告信息

文件全名: 《行业轮动及公募窄指基月报（2024年1月期）：聚焦高股息+新兴科技-20240109-国金证券-12页.pdf》
适合读者: 投资人行业研究员
核心数据: 图表 3： 12 月以来行业主题被动指数型规模及环比变化（截至 2023.12.25）............................. 3
图表 4： 12 月以来行业主题指数增强型规模及环比变化（截至 2023.12.25）............................. 3
证500、相对中证800、相对偏股混” 六组策略年化超额收益在9%-17%之间、超额最大回撤在1%-4%之间、超额年化
该模型近一年、近三年、近五年相对 wind 全 A 指数胜率分别为 75.00%、80.56%、85.00%。
从因子得分明细来看，消费板块（食品饮料、商社、农林牧渔）主要系短期市场信心下降，报告数量明显降低，北
核心议题: 股票市场沪深

常见问题

《行业轮动及公募窄指基月报（2024年1月期）：聚焦高股息+新兴科技》主要包含哪些内容?

为了更好的把握行业轮动节奏，我们搭建了多因子轮动框架模型，从量化角度研究行业轮动问题。期有效因子、追求风险收益、追求模型胜率为模型设计的出发点和评价标准，通过补充缺失值、因子衍生、行业持仓加权、去极值、标准化、因子筛选、因子等权复合等步骤，最终得到复合因子值，据此选择排名前 10 的行业作为核心数据:图表 3： 12 月以来行业主题被动指数型规模及环比变化（截至 2023.12.25）............................. 3;图表 4： 12 月以来行业主题指数增强型规模及环比变化（截至 2023.12.25）............................. 3;证500、相对中证800、相对偏股混” 六组策略年化超额收益在9%-17%之间、超额最大回撤在1%-4%之间、超额年化。

这份报告由哪家机构发布?

本报告由国金证券发布,发布于 2024 年。

这份报告覆盖哪一年、篇幅多大?

覆盖 2024 年,全文约 12。

这份报告是免费的吗?如何获取?

本报告免费查阅,登录资料宝后即可在线获取完整内容。

这份报告适合哪些读者?

适合投资人、行业研究员等读者参考。

报告涉及哪些关键议题?

重点分析了股票市场、沪深等议题。