策略专题研究：资金跟踪系列之一百零九：市场参与者的转变

报告摘要

➢ 宏观流动性：上周(20240219-20240223)美元指数再度回落，中美利差 “倒 10Y 美债名义/实际利率均下降，通胀预期有所回落。外而言，流动性边际有所宽松(Ted 利差、3 个月 Libor-OIS 利差有所收窄)。

核心要点

1 美元指数再度回落，中美利差“倒挂”程度有所加深，通胀预期有所回落
1.2 离岸美元流动性边际有所宽松
2 市场整体交易热度再度回落，传媒、消费者服务、通信、银行、计算机、房地产等板块的交易热度处于相对高位
3 电子、农林牧渔、家电、银行、计算机、医药等板块调研热度居前，家电、金融、商贸零售、钢铁、通信、传媒等板块
4 分析师同时下调了全 A 的 24/25 年的净利润预测。
4.1 全 A 中 24/25 年净利润预测上调组合占比均下降
分析师同时下调了
4.2 行业上，建材、农林牧渔、商贸零售、有色、消费者服务、家电、煤炭等板块的 24/25 年净利润预测均有所上调 . 9

报告信息

文件全名: 《策略专题研究：资金跟踪系列之一百零九：市场参与者的转变-20240226-民生证券-36页.pdf》
适合读者: 投资人行业研究员
核心数据: 10Y 美债名义/实际利率均下降，通胀预期有所回落。
产、化工等板块的波动率均处于 80%分位数以上。
前，家电、金融、商贸零售、钢铁、通信、传媒等板块的调研热度环比上升较快。
➢ 分析师预测：全 A 的 24/25 年净利润预测均继续被下调。
风格上，小盘价值的 24/25 年的净利润预测被上调，大盘/
核心议题: A 股上证沪深创业板

常见问题

《策略专题研究：资金跟踪系列之一百零九：市场参与者的转变》主要包含哪些内容?

➢ 宏观流动性：上周(20240219-20240223)美元指数再度回落，中美利差 “倒 10Y 美债名义/实际利率均下降，通胀预期有所回落。外而言，流动性边际有所宽松(Ted 利差、3 个月 Libor-OIS 利差有所收窄)。核心数据:10Y 美债名义/实际利率均下降，通胀预期有所回落。;产、化工等板块的波动率均处于 80%分位数以上。;前，家电、金融、商贸零售、钢铁、通信、传媒等板块的调研热度环比上升较快。。

这份报告由哪家机构发布?

本报告由民生证券发布,发布于 2024 年。

这份报告覆盖哪一年、篇幅多大?

覆盖 2024 年,全文约 36。

这份报告是免费的吗?如何获取?

本报告免费查阅,登录资料宝后即可在线获取完整内容。

这份报告适合哪些读者?

适合投资人、行业研究员等读者参考。

报告涉及哪些关键议题?

重点分析了A 股、上证、沪深、创业板等议题。