FOF研究系列之五：风险均衡2.0｜中金公司基金与衍生品专题报告

报告摘要

本报告由中金公司于2018年2月发布，提出风险均衡2.0模型，将主观收益率预测融入风险均衡框架，通过广义风险度量指标替代波动率，避免主动风险预算中的人为不确定性。实证显示，基于真实收益率的策略大幅优于主动风险预算，夏普比率达0.47。适合量化投资经理、FOF管理人、资产配置研究员、金融产品设计者及学术研究者阅读，助力优化组合配置与收益增强。

📋 核心要点(部分)

1. 风险均衡2.0的理论基础
2. 广义风险度量指标的定义
3. 风险均衡2.0的组合表现优于主动风险预算
4. 实证环境与结果
5. 模型局限性及后续研究方向