新兴市场固定收益报告｜评估各地市场短期保险费3.0版｜德银2018

报告摘要

本报告由德意志银行策略师团队发布，系统评估新兴市场本地债券和互换曲线中的期限溢价（term-premium）。报告更新了2018年1月的最新数据，从绝对水平、历史z-score、债券与互换曲线价差等维度分析，并给出延长/缩短久期的国家建议。核心发现：智利、南非、巴西的本地债券延长久期最具吸引力；罗马尼亚、匈牙利、韩国适合缩短久期；土耳其、南非、智利的债券与互换期限溢价差异显著。适合固定收益投资者、新兴市场策略师、宏观经济研究员、资产配置经理等专业人士参考。

📋 核心要点(部分)

1. 绝对期限溢价水平
2. 历史背景下的期限溢价（z-score）
3. 延长/缩短久期的最具吸引力市场
4. 债券与互换曲线期限溢价极端价差市场
5. 与11月报告相比变化最大的国家
6. 债券与互换曲线期限溢价估值排名