保险行业低估值买入理由｜2018中金公司研究报告｜H/A保险板块投资机会

报告摘要

2018年以来H/A保险板块上涨7.3%/2.8%，跑输指数，但中金公司认为当前估值处于历史低位，是绝佳买点。报告指出：1）市场对开门红过度担忧带来预期差，新业务价值影响低于预期；2）港股估值接近历史底部（0.8x 2018PEV），A股处于偏低水平（1.0x 2018PEV），向下空间有限；3）资管新规长期利好投资端和负债端，保险资金议价地位提升。上调中国平安、中国太平、中国太保目标价。适合保险行业分析师、投资者、基金经理、金融研究员阅读。

📋 核心要点(部分)

1. 观点聚焦
2. 理由
3. 盈利预测与估值
4. 风险