行业轮动策略月报：1月组合跑赢基准5.74%，2月建议超配钢铁家电食品银行-申万宏源

报告摘要

2018年1月，申万宏源行业轮动组合绝对收益7.20%，相对申万A指超额收益5.74%，跑赢基准。组合配置的钢铁、食品饮料、家用电器、银行、交通运输等行业表现优异。2月模型建议继续超配钢铁（30%）、家用电器（30%）、食品饮料（26.67%）、银行（10%）、交通运输（3.33%）。报告基于风格轮动与BL模型，2017年全年超额收益14.01%。适合量化投资者、行业研究员、基金经理、金融从业者参考。

📋 核心要点(部分)

1. 一月份行业组合表现优异
2. 二月份主要风格变化不大
3. 行业轮动模型构建思路